Pourquoi l’immobilier est-il plus protégé en France, qu’aux USA, en Espagne ou en Grande Bretagne ?

La spécificité du crédit bancaire français

En France, le crédit bancaire est sain. En effet, les conditions d’obtention d’un prêt immobilier sont très encadrées et doivent répondre à un certain nombre de critères. L’emprunteur doit justifier de six mois d’ancienneté minimum dans son emploi et ne doit pas avoir eu de découvert bancaire l’année qui précède la demande de prêt. De plus,

• le montant des mensualités ne doit pas dépasser le taux d’endettement de 30%

• la majorité des prêts immobiliers sont à taux fixe ou révisable capé. Le montant du remboursement est donc fixe ou augmente très faiblement

• le crédit hypothèque rechargeable est très rarement pratiqué

Le crédit bancaire aux Etats-Unis

Partie des Etats-Unis, la crise financière qui frappe le monde s’explique par le système de financement à risque américain. Des prêts bancaires, notamment immobiliers ont été octroyés à une clientèle peu solvable (les subprimes). Ces crédits étaient à taux variables et l’emprunteur pouvait recharger sans fin son crédit hypothécaire. La baisse des prix de l’immobilier associée à ces crédits à risque a engendré la crise des subprimes.

Le poids de l’immobilier dans l’économie espagnole

L’Espagne est victime de la prépondérance de l’immobilier dans son économie (13% du PIB contre 6% en moyenne dans les autres pays européen). Le pays qui avait multiplié depuis 2006 les constructions immobilières s’est retrouvé avec un stock de logements très important. Parallèlement la plupart des crédits immobiliers espagnols sont à taux variables, une catastrophe dans un pays où le taux de propriétaire est le plus élevé d’Europe.

La crise du crédit en Grande Bretagne

Les banques anglaises sont victimes du « crédit crunch » ou crise du crédit. Du coup, elles n’ont plus la possibilité de prêter de l’argent. Dans un même temps, l’immobilier anglais enregistre une baisse des prix.